加密货币具备多重高等级风险，涵盖市场行情、技术安全、项目诈骗以及合规法律多个维度，普通用户参与很容易出现本金大幅亏损甚至全部归零的情况，并不适合风险承受能力较低的人群参与。加密货币市场没有传统金融市场的涨跌幅限制，即便是比特币、以太坊这类公认的主流币种，也经常出现单日幅度极大的涨跌，山寨币、meme币种的波动会更加极端，短时间内下跌九成以上的情况并不少见。市场行情完全由资金和共识驱动，不存在财报、营收这类传统资产的基本面作为支撑，牛市阶段财富效应会掩盖风险，一旦行情转入熊市，大量参与者会面临资产深度被套的局面，如果再叠加杠杆合约交易，还会触发爆仓，直接造成本金全部损失。
技术与资产保管风险也是加密货币不可忽视的部分，资产安全问题分为交易所托管和个人钱包自托管两种场景。把资产存放在交易所，就要承担平台经营不善、遭遇黑客攻击、停止提现的风险，历史上多次出现大型平台出事导致用户资产无法取出的案例。如果选择个人非托管钱包，资产安全完全取决于助记词和私钥，一旦私钥泄露、手机电脑中钓鱼木马、误点授权恶意合约，资产会被直接转走，区块链转账不可逆，没有客服能够帮忙冻结或者找回资产；若是助记词丢失损毁，对应的加密货币也会永久锁死，没有任何补救渠道。除此之外各类DeFi项目、跨链桥还存在智能合约代码漏洞，黑客可以利用代码缺陷盗走池内资金，普通散户很难自行辨别代码是否存在隐患。
项目骗局是散户损失占比很高的一类风险，市面上绝大多数新发代币本身没有实际落地价值，很多项目从发币之初就设计好了收割路径。常见的套路包括社群造势宣传高收益、虚假空投诱导授权、土狗项目拉盘之后直接撤走流动性，币价瞬间归零，还有杀猪盘伪装成投资导师，先在群内晒虚假盈利截图，再引导用户进入仿冒的虚假交易平台。不少骗局会借用元宇宙、人工智能、现实资产代币化等热门概念包装，普通投资者很难分辨项目真假，往往投入大额资金之后才发现项目方已经跑路，由于链上资金跨境流转、地址具备匿名特性，被骗资金追回的难度非常大。
